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07年预言次贷危机的“大空头”:小心下一场危机
发布时间:2016-01-03 01:54:49    来源:华尔街见闻    

曾准确预测美国房地产市场衰退的前对冲基金经理Michael Burry,日前再开金口,称美国目前最令人紧张的是债务问题,美联储资产负债表的杠杆率已经高达77倍。政府迷信经济增长能解决债务问题,但和次贷危机一样,最终付出代价的还是普通人。

Michael Burrry邮件回复了《纽约周刊》的采访,简述其对08年次贷危机后,美国政策对市场影响的看法,具体如下。

金融危机(后的政策)有带来什么正面影响吗?

我并不认为08年金融危机以来的政策取得了什么成效,金融体系也没有变得更安全。次贷危机使大银行更大,美联储这个非选举产生的主体,在全球经济体系中的重要性竟然被加强了。我希望美国可以进入“个人责任制”时代。但事实上,我们在更多地推卸责任。

政府迫使银行挽救陷入困境的贷方公司,并最终将责任推给银行。零利率政策破坏了美国的社会契约,美国人发现,他们为退休预备的存款远远不够。

中小企业的发展是创造就业和提高薪酬的基础,但美联储为超额准备金支付利息,打破了市场间货币乘数,限制了中小企业贷款。

总体来说,受金融危机影响的各方人士情况如何?

后危机时代,政府政策法规对中产阶级的剥削比企业带来的影响更大。这种情况加剧了美国的贫富差距,资本家变得更有钱,而无产人士要付出更大的代价。或许也能带来正面影响,但我始终认为荒谬的成分更足。

根据媒体的报道,后金融危机时代,普通美国人的利益一直受到华尔街、大型私企的抑制。资本主义正在被拷问。

但我认为不该这么想,如果有人要免费借钱给我,我一定要接受吗?并不是。但我如果接受,就要考虑到其余所有条款,毕竟天下没有免费的午餐。这是最基本的个人责任制和常识。有很多因素促成了这场危机,但不是因银行而起,而是由决定借钱的个人而起。七年之后,全世界还在努力摆脱次贷危机的阴影,但却没有人为其负责。原因很简单,所有人在互相指责。

现在经济状况如何?

金融危机之后,美国试图用充裕的流动性来刺激经济,但这并没产生什么效果。与此同时,这样的货币政策扩大了贫富差距,推高了政治极端主义,迫使华盛顿陷入僵局。全球范围内更趋向于负利率。这对全球经济健康造成近乎摧毁性伤害。利率是用来为风险定价,但在当下经济环境中,风险定价机制已荡然无存。全球经济体系承压持续积累,任何故障都会对经济前景造成冲击。

对于未来,最令你紧张的是?

目前,最令人紧张的是债务问题。政府迷信经济增长能解决债务问题,但最终付出代价的还是小市民。公共领域已经变成债务的消费者,美联储资产负债表的杠杆率已经高达77倍。这荒谬得令人咋舌。

你的水投资是怎么一回事?

我十五年前就开始“水”投资。人们不能把获得干净的水当成理所应当的事。我通过投资食品投资水——在水资源丰富的地方种植食物并运输到水资源贫乏的地区。这是水资源再分配最没有争议的一种方式,并且有利可图,因此这个方案是可持续的。

有什么令你感到对未来有希望?

如果说未来的希望在哪里,我会认为是创新,特别是美国的创新速度更快,即使是在有很大监管风险的领域。卫生保健领域的发展非常惊人。科技应该让人类的生活更美好。

Michael Burry曾准确预测了美国房地产市场衰退的前对冲基金经理,早在2007年他就预测房产泡沫会破灭。他坚持以自己的判断行事,押注次级贷款不可能行得通。这位Scion Capital LLC前总裁曾经在彭博的专栏中被大幅介绍,Michael Lewis的畅销书 《The big short(大空头)》中也对他有详细描述。

今年《大空头》同名电影上映。

责任编辑:陈子墨    


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